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「氟化工上市公司」天丰证券赵晓光:在消费电子继承过去和未来的好时机,新的增长逻辑将会出现

来源:股票资讯 作者:佚名 浏览量:180

很高兴能参与新年祝词的写作。作为红周刊的老朋友,先祝各位读者新年快乐!

在过去的两年里,以电子为代表的科技行业的市场表现相当光明。近日,受市场风格变化、流动性担忧等因素影响,科技股大幅调整。但从消费电子、5G、新能源汽车等主要子板块的增长逻辑来看,科技股调整已经基本到位,2021年将迎来该板块的良好投资机会。

我认为,科技领域的消费电子板块正处于承前启后的点上:一方面,整个电子板块的需求侧形势比较悲观,智能手机的高速渗透阶段已经结束,形态基本没有大的改变,用户在使用智能手机的过程中很难有新的体验,行业竞争格局基本形成。智能手机以外的模块企业巨头也成长起来,竞争激烈。除了耳机产业链,没有其他模块企业大规模创业的迹象。

但电子行业的供给面更为乐观,产品短缺、价格上涨的情况持续。但由于需求侧的“天花板”,市场不愿意给电子板块更高的估值,导致整个电子板块乃至科技板块近期表现不佳。

但如果换个角度看电子板,就会发现它正处于多花阶段。“承前启后”的“开放”在于5G商业化的开放,消费电子领域将出现新的增长逻辑。

一、手机5G带来的手机基础设施的改变——从单机到云的发展。目前智能手机70%的空间被存储和计算占据,随着5G的发展,云将承担更多的存储和计算空间。因此,普通智能手机也具有强大的处理性能,例如,它们还可以携带更大、更复杂的游戏。

消费电子产品本质上是输入和输出设备。以前由于存储空间和成本的限制,手机的输入输出变化不大。一旦存储转移到云端,手机本身的存储空间节省下来,就能更好的切入到输入输出领域的创新。比如在未来,我们不仅可以通过相机识别物体的形状,还可以通过光谱识别物体的属性。耳机的智能化和手表的服务化也会给用户带来更多的体验。此外,2021年还将建设60万个基站,为5G的应用提供设备基础。

第二,电视的社会化,经历了从媒体终端到社交终端的过程,也很大程度上导致了面板价格的上涨。

第三,AR的加速。今年国内各大品牌厂商会推出ar眼镜,明年苹果也会推出AR眼镜。

除了消费电子产品,还有几个主要的科技投资方向。比如新能源汽车的巨大需求带动了行业的爆发,物联网在5G时代有着巨大的生命力...这些新的利润增长点都处于起步阶段,在市场上的份额还是微不足道的。但星星之火,可以燎原,把它们堆在一起,是科技板块强大的推动力。

因此,基于这些逻辑,我判断科技股的估值已经降低到相对安全的位置。2021年,消费电子的“5G”和新能源汽车的进一步发展,都将为科技领域的蓬勃发展带来新的机遇。我们相信,2021年进入了科技产业发展的新时代,整个科技产业仍然有非常好的投资机会!

最后祝红周刊读者牛年投资顺利!

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