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「博时精选股票」结构性存款的“降温”有利于降低融资成本

来源:股票分析 作者:佚名 浏览量:199

李丰文

央行发布的金融机构信贷收支最新统计数据显示,截至今年6月底,中国各大银行和中小银行结构性存款总额约为9.21万亿元,较5月底下降0.62%,链条增速今年首次出现负值。随着新的资产管理规定的逐步落地和市场利率的下降趋势,结构性存款的规模在一定时期内可能会进一步缩小。

近年来,银行结构性存款产品的安全本金和较高利率等优势引起了投资者的广泛关注。与一般存款相比,结构性存款最大的优势在于其最终利率取决于投资收益,不在央行存款利率的监控范围内,且利率高于一般存款,因此成为中小银行的“利器”。根据公开信息,某城市商业银行发布的个人结构性存款产品投资期限分为362天、180天和96天三种类型,预期到期日(最高年化)分别为4.82%、4.72%和4.5%,远高于定期存款利率。利率的优势促进了结构性存款的快速发展,不仅提高了银行机构的存款水平,缓解了流动性压力,也使投资者获得了更高的回报。

应该说,结构性存款产品对稳定银行机构存款水平起到了一定的作用。特别是在今年一季度储蓄存款增速放缓的情况下,结构性存款作为一种“利器”,一度呈现井喷态势,尤其是对中小银行机构而言。数据显示,今年一季度,银行业新增结构性存款达到1.84万亿元,远超去年全年新增规模1.8万亿元。其中,中小银行是结构性存款产品发行的主力军,新增结构性存款超过1万亿元。

此前,由于某些监管漏洞,结构性存款存在许多问题。例如,一些银行将结构性存款视为资本保全和财务管理的替代品。而在结构性存款的发行量和规模大幅增加的同时,出现了很多“假结构性存款”,即部分资金没有真正与金融衍生品挂钩,本质上是变相的高利率,不利于存款市场的有序竞争,也增加了银行的融资成本,最终体现为实体经济融资成本的提高。

值得一提的是,银监会近日发布了《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》,进一步规范了结构性存款业务。意见稿明确规定,保本理财产品应按结构性存款或其他存款进行管理,并规定结构性存款应纳入商业银行表内会计核算,并根据存款管理纳入存款准备金和存款保险费的支付范围,相关资产应按照监管部门的相关规定计提资本和拨备。

可以说,相关理财监管措施的出台,会在一定时间内“降温”结构性存款产品,这是好事。一方面有利于维护存款市场竞争秩序,促进公平竞争;另一方面,可以有效降低中小银行的融资成本,有利于解决中小企业融资难的问题。

因此,有必要加强对结构性存款业务的监管,防止无序竞争等问题。一是结构性存款纳入商业银行表内核算,按一般存款管理;二是要严格规范,落实资产管理要求,杜绝假结构性存款业务;同时,根据财务管理监督的相关要求,对投资者进行风险评估,并进行风险警示,有效保护投资者的合法权益。

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