首页 > 股票分析 > 上涨30%!a股“最便宜”半导体材料股再创新高!经纪人:新材料的春天来了

「做空a股」上涨30%!a股“最便宜”半导体材料股再创新高!经纪人:新材料的春天来了

来源:股票分析 作者:佚名 浏览量:165

最近,芯片上游材料的目标库存不断加强。号称“最便宜的半导体材料股”的龙华科技(300263)股价反弹超过30%,延续多年前的快速上涨。

24日a股开盘,龙华科技股价再次上涨。到上午11点,涨幅达到2.44%,股价创下2018年以来的新高。

此外,江丰电子(300666)、阿诗创(300706)等目标厂商的股价近日也大幅上涨。

目标股整体实力的核心因素是芯片行业的复苏和国内替代的加速。据郭盛证券分析,得益于5G设备的更新换代和半导体行业的复苏,新材料的春天即将来临。

芯片上游材料库存增加

从行业趋势来看,全球半导体销量正在逐年增加,并迎来了新一轮的复苏。

据美国半导体工业协会统计,从2001年的1472.5亿美元增加到2019年的4110亿美元。虽然2019年全球半导体销量小幅下滑主要是因为全球贸易环境吃紧,以及17H2以来半导体最重要的下游消费电子市场疲软,但19H2的半导体市场随着5G时代的到来而复苏。

根据郭盛证券的分析,全球半导体销售从2019年6月开始呈现复苏趋势,环比数据明显好于2018年的环比数据。

随着半导体行业的复苏,光刻胶、target等芯片的上游材料企业也纷纷受益。工业证券的研究报告显示,半导体(占11%)是target应用的核心领域之一,其行业的快速增长明显带动了对target的需求。

此外,据统计,自2015年以来,中国半导体材料市场的复合增长率为10.34%,2018年半导体材料市场的增长率为11.64%,略高于全球半导体市场10.66%的增长率。

从a股的表现来看,市场对半导体行业的热情并没有减弱。从数据来看,芯片指数逐年大幅上涨,仅今年一年的涨幅就超过了50%。

数据显示,截至24日上午收盘,芯片指数(884160)已从年初的6500左右上涨至目前的9700左右,今年上涨51.50%,近20个交易日上涨32.81%。

市场上的芯片概念股大幅上涨,作为制造核心材料的光刻胶、靶材等相关概念股也出现上涨。

截至目前,目标概念股中,阿诗创(300706)、江丰电子(300666)、友研新材料(600206)年内涨幅均超过30%,龙华科技(300263)年内涨幅达20%。

进口替代加速,国内目标受益

另一方面,在贸易环境的压力下,国内替代的加速也在惠及国内目标企业。

数据显示,2018年底,进口目标材料免税结束,国家实行内部补贴、外部征税的模式,拉开了目标材料行业国内替代的帷幕。随后,国务院、多部委、大基金(一期、二期)从产业政策支持、资金支持、技术支持等角度鼓励目标行业实现国内替代。

根据工业证券的研究,随着全球晶圆制造能力逐渐向中国大陆转移,以及政府相关政策的支持,中国的target等半导体核心材料将继续受益。

2015年11月,多部委联合发布了《关于调整集成电路生产企业进口自用原材料、耗材和免税商品清单的通知》,规定进口目标材料免税期至2018年底结束。意味着从2019年开始,日美靶材需要缴纳5-8%的关税,但从具体实施来看,带背板溅射靶材组件的一般进口税率为17%,而国内靶材厂商的出口退税为13%,为国内靶材企业创造了生存发展机会。

国务院、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、国家税务总局、科技部等部委2014年联合发文支持国内替代技术制造。

从国家战略的具体实施层面来看,国家在《中国制造2025》中明确提出了到2020年集成电路自给率达到40%,到2025年达到50%的目标。设立国家集成电路产业投资基金(大型基金)承载着国家的意志。在资金和政策的双重推动下,当地半导体行业将迎来快速发展。

截至目前,大基金一期已有效确定68个项目,涉及50家企业,累计有效承诺1200亿元,实际投资850亿元。据兴业证券分析,上游材料、标的等核心材料将受益于大基金二期。

目前,目标生产仍然是一个高壁垒行业。据统计,a股市场涉及靶材相关概念的企业不超过8家,但属于溅射靶材核心企业的只有4家。包括新材料研发(超高纯铜靶龙头企业)、江丰电子(半导体7nm核心技术突破)、阿诗创(显示面板龙头企业)、龙华科技(显示面板国产替代核心企业)。

市值方面,四家目标公司都属于中小股。截至最近收盘,阿诗创和龙华股份的总市值约为50亿至60亿元;江丰电子和研究新材料的总市值约为130亿元。

根据估值,龙华科技的PE在30倍左右,其他三家企业的PE在160倍到350倍不等。总体来说,龙华科技可能是目前a股市场上“最便宜”的半导体材料股。

下游需求引领增长,

经纪人预测新材料的春天即将来临

除了半导体行业的复苏和国内替代的加速,5G智能设备的升级和OLED模块设备的高景气周期带来的下游需求的增加,将进一步刺激靶材、显示材料等半导体材料需求的增长。

工业证券发布的研究报告显示,随着5G智能终端设备的替代,预计2020年半导体行业的增长率将会提高,而晶圆制造和封装中目标材料的成本比率相对固定(2.64%),预计将同步增长。

以5G智能手机的替换潮为例,5G手机的内存条、基芯片、CPU的成本是4G手机的1.85倍,其中5G手机内存条的成本是85.4美元,而4G手机内存条的平均成本只有59美元。

根据IDC对智能手机出货量和5G单机芯片成本的预测(174.4美元),预计2023年仅智能手机的市场空间就将达到9.56亿美元,近五年复合增长率为5.46%,高于手机出货量的复合增长率(2.01%)。预计全部半导体设备的更换将带来18.7亿美元的市场空间。

随着移动设备的更新发展,AMOLED已经从智能手机扩展到平板、PC、电视、汽车、可穿戴设备等新的终端设备,OLED模块设备迎来了一个高景气周期。

郭盛证券预测,2020年OLED市场将达到343亿美元,单位出货量增长率将在2020年达到峰值。在半导体材料和显示材料高速增长的趋势下,新材料的春天正在到来。

个股点睛之笔>:>;>。

多因素聚合推动近139亿元资金入场,涌向三类科技股

在新的再融资规定的第一周,金融家们花了210亿元来筹集三大产业

基金组科技股名单来了。这些股票的未来表现预计将增长30%以上

“潜在”半导体板块106只基金年内提前收益率超过30%

标签:

相关股票