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时势看行情:资金南下趋势没有改变,但要警惕量变,a股面临调整压力 基金理财服务平台

来源:股票教程 作者:佚名 浏览量:131

向南走!向南走!

1月21日,恒生指数盘中突破3万点。上午半天南来资金107亿,下午资金继续流入港股市场,全天净买入163亿。

这是在去年12月21日之后,南投连续一个月处于净买入状态。

另一方面,北行资本也连续12个交易日出现净流入,当日净买入外资56.78亿元。

指数方面,上证指数上涨1.07%,收于3621.26点;深成指上涨1.95%,创业板指数上涨2.46%。两市总成交额1.08万亿元。

在板块方面,稀土板块领涨,港股中国稀土(00769.HK)全天上涨68%。a股市场北方稀土、五矿稀土、中色股份等13只稀土概念股日涨。

方正策略表示,近期流动性紧张的缓解、资金的热发以及美国权力的平稳过渡共同推动了市场的暴涨。

广东展富投资总经理钟海波认为,近期内地资金南下趋势没有改变,目前AH升水率还是很高的。相比a股,港股更便宜,新发行的公募基金都需要配置港股。

有色金属板块帮助a股大幅上涨

1月21日,三大a股指数集体上涨,上证综指涨幅超过1%,稀土永磁板块领涨。体外诊断、基础金属、煤炭开采、二氧化钛和其他行业也名列前茅。

同日,深湾28个一级行业中,有色金属指数上涨3.53%。

稀土永磁概念股中,科恒股份涨停20 cm,中色股份、厦门钨业、北方稀土等12只股票涨停。

稀土板块暴涨源于稀土价格上涨。

国信证券表示,2020年以来,稀土价格上涨主要由需求方推动,特别是几大领域的共鸣,包括新能源汽车的销售、风电装机容量的大幅增加和新空调能耗标准的实施,带动了对钕铁硼的需求大幅增加。

同时,稀土行业的突出表现也带动了整个基础金属板的腾飞。

中泰证券分析认为,钴、锂、稀土永磁铜箔、铝箔等新能源上游原材料在需求侧已逐渐恢复,供应侧刚性,中长期景气上升周期大方向不变。本轮基本金属价格反弹的重要驱动力来自海外需求的回升+工业品低库存+在有利疫苗的预期下工业品积极补货。

此外,更重要的是,能源转型已经成为共识,光伏廉价上网带动了产业链的繁荣继续上升。白银作为光伏不可替代的原材料,需求将迎来高增长,供需结构将进一步收紧。白银的工业属性值得期待。

1月21日稀土股表现

事实上,除了有色金属表现抢眼,a股各板块当天涨多跌少。

例如体外诊断,由于内地突然爆发新冠肺炎疫情,疫情检测市场持续扩大。同日,好望角生物、迪安诊断、华大基因、金隅医药等股票均上涨逾10%。

方正证券认为,央行近期持续进行大额净投资,流动性紧张有所缓解;基金发行火爆,异地增量基金热情高涨;拜登宣誓就职,权力平稳交接有助于提升风险偏好,三大因素共同推动市场暴涨。

银河证券指出,国内经济已经恢复正常,疫情防控得到加强。目前基本面、政策、资金都支持a股,说明a股将在定向不变的情况下继续上行,看好早春市场。但不能忽视a股持续上涨带来的短期调整。

当日,北行基金净买入金额56.78亿元,已连续12个交易日处于净流入状态。

从流量来看,北行资金倾向于转移金融股和科技股。当日,平安、同伟、TCL科技分别获得净买入11.36亿元、5.88亿元、4.18亿元。

至于前期涨幅较大的新能源股,北行资金进一步后撤,当天比亚迪净赚9.4亿元。

当心向南方向的变化

得益于南向基金的大规模投资,恒生指数盘中一度升至30,135.50点,创下2019年4月19日以来的新高。

但当港股下午收盘时,恒生指数收盘下跌0.12%。

其中,小米集团下跌3.13%,领跌蓝筹股。恒生科技指数下跌0.76%,阿里巴巴港股下跌2.4%。工业和房地产行业下滑。

腾讯控股早盘冲到700港元/股后,也在午盘开始下跌,盘中一度转绿,收盘上涨0.44%,远小于早盘3.02%的涨幅。

事实上,近年来,AH股的价差凸显了港股的价值,内地资金不断流向港股市场。

1月19日,南投录得266亿港元的净买入纪录。

21日,南向基金再次净买入163亿元。此时南投已经连续一个月买入港股。

钟海波表示,由于近期AH的高升水率,南向基金的净买入趋势短期内不会改变。另外,内地公募基金火爆,有配置港股的需求。相比a股,港股更便宜。

根据中信证券研究报告,相对a股,2021年港股可能有更高的配置成本表现。流动性方面,港股比a股更占优势。同时,目前港股估值环境相对较好,也有利于突出港股的配置价值。

典型的券商股,CICCa股价格71.15元(21日收盘价,下同),港股价格24.25港元,AH的升水率达到251.54%。中信证券a股31.17元,港股20港元,溢价86.73%。

国联证券的溢价高达359.88%,a股18.27元的价格是港股4.76港元的3.6倍。

复旦张江和华中证券的溢价分别为327.95%和284.89%。

尽管邮储银行港股股价近期大涨,但其a股价格仍有22.44%的溢价。

蔡东数据显示,截至1月21日收盘,交易中的a股+H股共有128只,最低溢价在中国安信,其AH溢价为0.67%。

但随着近期港股大涨,市场开始出现分歧。

与19日相比,1月20日和21日南向流入规模开始减弱,南向资本与香港资本存在差异。

21日,南向资本一直处于增网购趋势。在其早盘107亿元的净流入后,午后的持续净流入并没有推动指数上涨。相反,恒生指数在下午2点后迅速走低。

据市场人士介绍,香港股市是a股无法比拟的。港股的标的是全球市场,a股相对独立。而且最近港股涨幅相当突出,要警惕变化的风险,随时关注南向基金的规模变化。

数据显示,自去年12月23日以来,恒生指数已上涨逾14.58%。区间涨幅优于上证指数和道琼斯指数。

近几天港股ETF在这个时候有所变化和下跌,似乎也预示着近期南向投资的风险。

测试“拜登市场”

恒生指数尾盘转绿后,欧洲股市主要股指也发生了变化。

英国富时100指数开盘反弹后迅速下跌转绿,随后指数出现平行波动。法国CAC40指数高开低走,开盘一小时后下跌变绿,之后疲软盘整。

德国DAX指数表现略好,开盘上涨后小幅回调,随后继续维持红市盘整。

1月20日,拜登正式就任美国总统,在就职演说后,先后签署了17项行政命令。它的政治观点和对传统美国全球政策的回归导致了美国股市和全球股市的飙升。

尤其是美国科技股表现突出,网飞、苹果、亚马逊、谷歌和微软的股价都获得了可观的收益。

但与美股三大指数相比,日经225指数创出新高,开盘走高后呈现盘整状态,全天收盘上涨0.82%。

恒生指数收盘更绿,港股科技股表现没有跟随美股走势。同日,港股小米集团收盘下跌3.13%,阿里巴巴港股下跌2.4%,JD.COM健康下跌3.22%。

市场分析师表示,全球科技股出现了泡沫。拜登上台后,各种有利因素让美国股市更加乐观,但“拜登市场”还需要进一步检验。

广州张佳投资有限公司总经理赖海宗对时代财经表示,虽然美国科技股的泡沫已经非常严重,但拜登上任后新能源行业会有机会,美联储的政策也会有利于美股的表现,“拜登市场”短期内不会改变。

至于a股,近期面临调整压力。赖表示,a股白马股前期已经透支,估值很高。市场将在短期内进行全面调整,幅度在10%左右。

万隆证券也认为,内地开市期基金的长期能力已经相对减弱,a股市场在短期内突破了震荡盘整的中线趋势节奏。

“现在,钱手头没有多少投资选择。”一位券商官员表示。

截至发稿时,法国CAC40指数跌幅扩大至0.36%,意大利MIB指数跌幅为0.12%。

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